Как онлайн-брокер ХКритикал делает биржевые инвестиции доступными для всех Ведомости

С появлением приложения торговля без комиссии стала стандартной практикой даже для таких именитых компаний, как TD Ameritrade, Fidelity Investments, Charles Schwab Corporation, The Vanguard Group и Merrill Lynch. В дальнейшем компания подтвердила это на своём корпоративном сайте в ответ на запрос CNBC51. Wall Street Journal обнаружил, что ХКритикал «похоже, получает за продажу информации о заявках клиентов больше денег, чем конкуренты», в соотношении до 60 к 1, согласно его нормативным документам52.

Банковские услуги

1. По данным источников, близких к компании, сейчас в ХКритикал думают о том, стоит ли безотлагательно принимать решительные меры.
2. Коронавирус и поток единовременных выплат от правительства стали манной небесной для ХКритикал.
3. Сделки в итоге могли исполняться по невыгодным для инвесторов ценам.
4. Кернс (Alexander E. Kearns), 20-летний студент университета штата Небраска, покончил с собой, когда увидел огромный долг на своем счету в приложении.
5. Всего за 48 часов ведущие брокерские компании E-Trade, Charles Schwab Corporation и TD Ameritrade, до показателей которых ХКритикал было откровенно далеко, отказались от комиссий за свои услуги.

Участники сообщества — это по большей части работающие миллениалы, многие из которых относятся к представителям меньшинств. На канал Todd Capital Options Community также подписано множество женщин. Многие из участников сообщества решили зарегистрироваться в ХКритикал, чтобы закрыть свой долг по кредиту на обучение в университете. Некоторые из них хотели найти новый источник дохода в связи с низкой заработной платой. Все они обеспокоены проблемой увеличивающегося разрыва в благосостоянии между белым населением и представителями меньшинств. По данным источников, близких к компании, сейчас в ХКритикал думают о том, стоит ли безотлагательно принимать решительные меры.

На его примере ясно видно, как развивается рынок брокерских услуг. Удобный дизайн, быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий привели к тому, что неквалифицированные инвесторы хлынули на рынок. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины ХКритикал стал первой в жизни площадкой для инвестиций. В декабре 2019 года FINRA оштрафовала ХКритикал на $1,25 млн, чтобы в дальнейшем клиенты компании могли проводить свои сделки по лучшим рыночным ценам53. В декабре 2020 года против ХКритикал был возбуждён коллективный иск за то, что он не раскрывал то факт, что большая часть его доходов зависела от продажи информации о заявках пользователей его платформы54.

На чем зарабатывают Тенев и Бхатт

Как опытный трейдер, Тенев пытается представить свою компанию в выгодном свете. Однако если разобраться, что же на самом деле является движущей силой его цифрового казино, можно прийти к выводу, что все его громкие заявления — это пустые слова. С самого начала приложение ХКритикал было создано для того, чтобы зарабатывать на продаже торговых данных пользователей тем самым акулам с Уолл-стрит, которые десятилетиями обманывали инвесторов и наживали на этом миллиарды. На самом деле в ходе тщательного расследования стало ясно, что чем выше риски, на которые идут гиперактивные пользователи приложения, тем больше ХКритикал зарабатывает на продаже их данных. xcritical развод Компания из Кремниевой долины все еще продолжает привлекать молодых и неопытных инвесторов.

Как установить приложение ХКритикал – Investment. Находясь в России

После самоубийства одного из пользователей создатели ХКритикал также решили слегка изменить интерфейс приложения. Компания также взяла на себя обязательство предупреждать пользователей о высоких рисках, связанных с торговлей акциями и опционами. В рамках просветительской работы ХКритикал наймет специалиста по торговле опционами, который будет доступно объяснять пользователям, как проходят сделки. Кроме того, руководство ХКритикал пообещало «улучшить систему мгновенных сообщений», которые оповещают пользователей о ходе их сложных сделок с опционами. В августе ХКритикал сообщил, что платформа xcritical к концу года наймет несколько сотен новых сотрудников службы поддержки для своих офисов в Техасе и Аризоне.

Высокочастотные трейдеры играли на опережение и заключали выгодные сделки до того, как это успевали сделать как мелкие, так и крупные инвесторы. Многие из них были выходцами из операционных офисов и IT-отделов Нижнего Манхэттена, а также выпускниками программ PhD. Как пишет Forbes, Кернс решил инвестировать свои средства в акции во время пандемии, скачав приложение финтех-компании ХКритикал, которая предлагает торговлю акциями без комиссии.

При этом некоторые жертвы не нашли никаких доказательств взлома почты. Другие сообщили, что уже использовали двухфакторную аутентификацию, которую ХКритикал советовал включить пострадавшим после инцидента. ХКритикал не признала обвинений в рамках соглашения с SEC, но согласилась на проверку ее практик и процедур, касающихся взаимодействия с клиентами, а также платы за поток заявок и исполнения клиентских заявок, независимым консультантом.

При этом опционы продаются по цене, которая представляет собой лишь небольшую часть стоимости акций. Из-за сложности всего процесса торговля опционами долгое время была уделом лишь самых опытных управляющих хедж-фондами. В 1973 году экономисты Фишер Блэк, Майрон Шоулз и Роберт Мертон разработали метод определения стоимости опционов, благодаря которому в конечном итоге стали лауреатами Нобелевской премии. Сегодня их математическую модель ценообразования опционов можно легко встроить в программное обеспечение для торговли акциями и опционами, благодаря которому на проведение сложной и рискованной сделки уйдет всего пара минут. Тем не менее многие инвесторы все равно совершают ошибки при покупке опционов. По данным аналитиков Options Clearing Corporation, более 20% всех опционных контрактов просто истекают, а трейдеры теряют деньги.

Повышенный интерес к фондовому рынку и облегченный доступ к торгам далеко не всегда на пользу гражданам. Ричарда Добаце, врача ВМФ, отца троих детей, привлекла простота приложения. Он перевел на брокерский счет $15 000, для чего залез в долги по кредитной карте. ХКритикал дал людям возможность собрать в портфеле десятки разных бумаг, но по одной-две акции каждой компании. Диверсифицировать портфель, располагая небольшой суммой, раньше было невозможно из-за комиссий, говорит Тенев. А он настаивает, что «индустрия финансовых услуг должна служить всем людям, независимо от их состояния» (цитата по The New York Times, NYT).

Партнеры по бизнесу пересмотрели свое отношение к торговле ценными бумагами и в 2012 году создали мобильное приложение ХКритикал, название которого было явной аллюзией на борьбу с той самой несправедливостью. Настоящей подрывной инновацией ХКритикал стало отсутствие комиссий и обязательного минимального баланса. В то время даже главные конкуренты ХКритикал, брокерские компании E-Trade и TD Ameritrade, зарабатывали на этом миллиарды.

Торговля акциями и ETF

Но их настоящая бизнес-модель — полная противоположность этой красивой истории. На самом деле они продают данные о простых людях богатым игрокам на фондовой бирже, которые готовы пустить их по миру. Коронавирус и поток единовременных выплат от правительства стали манной небесной для ХКритикал. С января в приложении зарегистрировалось больше 3 млн новых пользователей. По словам источника, близкого к ХКритикал, по итогам года доходы частной компании должны превысить отметку в $700 млн, то есть вырасти на 250% по сравнению с 2019 годом. По словам основателя ХКритикал Владимира Тенева, его сервис пережил волну популярности на фоне рыночных изменений из-за коронавируса.

Похожие приложения

Компанию упрекали в том, что ХКритикал превращала инвестиции в безобидную игру, хотя неопытные инвесторы впоследствии попадали в сложные ситуации. Платя от $6 до $200 ежемесячно (в зависимости от средств на счете), можно торговать до и после торговой сессии и использовать кредитное плечо. В дальнейшем брокер добавил поддержку Bitcoin Cash, Dogecoin, Ethereum Classic и Litecoin39.

Примечательно, что изначально D1 Capital Partners был лидером раунда серии G. Предполагается, что оценка компании после дополнительного финансирования составит $11,7 млрд. Среди прочих нарушений, допущенных онлайн-брокером, упоминаются также технические сбои на платформе в марте 2020 года.

Бхатт заговорил о том, что надо воспользоваться моментом и открыть свой бизнес. В Нью-Йорке начала работу их небольшая фирма по высокочастотным торгам Celeris. Они открыли другой бизнес – компания Chronos Research продавала ПО для хедж-фондов и банков. Неопытные трейдеры, которые пытаются заработать на волатильности акций и спекулируют с опционами, – отличная добыча для акул с Уолл-стрит, согласен Forbes. Журнал ссылается на исследование клирингового центра Options Clearing Corporation – лишь на 6% всех опционных контрактов удается заработать.

Для этого клиент должен купить подписку на сервис за $5 в месяц и положить на счет как минимум $2 тыс. Если он займет больше, он должен будет платить 5% годовых с маржи выше $1 тысячи. Он также сомневается, что компания продолжит быстро расти и в будущем — число новичков на бирже не бесконечно, а темпы прироста выручки на 250% за год — это разовый успех, который не может повторяться из года в год, говорит Леонид Делицын. Брокер предоставляет возможность инвестировать в криптовалюты, а также покупать дробные акции — часть в дорогой акции, купить которую пользователь не может себе позволить.